Registro Federal, Volume 90 Edição 69 (Sexta-feira, abril 11, 2025 ). [Volume do Registo Federal 90, Número 69 (Sexta-feira, abril 11, 2025 )] [Regras e regulamentos] [Páginas 15394 - 15399 ] Do Registo Federal Online via o Escritório de Publicações do Governo [ www.gpo.gov ] [FR Doc No: 2025 - 05267 ] ======================================================================= -----------------------------------------------------------------------. FUTUROS DE COMODITÁRIA COMISSÃO DE TRADING COMISIÃO DE VALORES E DE CAMBIO. 17 Peças CFR 275 e 279.
[Lançar o n.o de arquivo IA- 6865; Arquivo No. S 7 - 22 - 22 ] RIN 3235 - AN 13 Formulário PF; Requisitos de Reportamento para Todos os Arquivos e Conselheiros de Fundos de Grandes Hidge AGÊNCIA: Comissão de negociação de futuros de produtos e Comissão de Valores e Bolsa.
ACÇÃO: Regra final conjunta. -----------------------------------------------------------------------. RESUMEN: A Comissão de Negociação de Futuros de Mercadoria (``CFTC'') e a Comissão de Valores Mobiliários (``SEC'') (coletivamente, ``we'' ou "Comissões") estão adotando emendas ao Formulário PF, o formulário de relatório confidencial para certos conselheiros de investimento registrados pela SEC para fundos privados, incluindo aqueles que também estão registrados no CFTC como operador de pool de mercadorias ("CPO'") ou conselheiro de negociação de mercadorias ("CTA''). As emendas corrigem certos erros no formulário PF.
DATAS: As emendas ao Formulário PF estão em vigor em abril 11, 2025. PARA Mais INFORMAÇÕES CONTACTO: SEC: John Cavanagh, Consultor Sênior; Jill Pritzker, Consultor Sênior; ou Robert Holowka, Chefe de Filiala, Escritório de Regulação de Conselheiros de Investimentos, em ( 202 ) 551 - 6787, Divisão de Gestão de Investimentos, Comissão de Valores Mobiliários e de Bolsa, 100 F Street NE, Washington, DC 20549 - 8549. CFTC: Pamela Geraghty, Diretora-Adjunta em exercício; ou Elizabeth Groover, Conselheiro Especial, em ( 202 ) 418 - 6700, Comissão de Comércio de Futuros de Produtos, Centro de Três Lafayette, 1155 21 St Street NW, Washington, DC 20581. INFORMAÇÕES COMPLEMENTARIAS: As Comissões estão adotando emendas ao Formulário PF ( 17 CFR 279.9 ) sob a Lei de Conselheiros de Investimento de 1940 (``Ato de Advisors'').\ 1 \ ---------------------------------------------------------------------------.
\ 1 \ 15 U.S.C. 80 b. A menos que se indique o contrário, quando nos referimos à Lei de Assessores, ou a qualquer seção da Lei de Assessores, estamos nos referindo a 15 U.S.C. 80 b, no qual o Ato de Assessores é codificado, e quando nos referimos a regras sob o Ato de Assessores, ou qualquer seção dessas regras, estamos nos referindo ao título 17, parte 275 do Código de Regulamentação Federal [ 17 Parte CFR 275 ], em que estas regras são publicadas. \ 2 \ Seções promulgadas pelo Congresso 404 e 406 do Dodd-Frank Wall Street Reforma e Lei de Proteção do Consumidor 2010 (``Dodd-Frank Act''), que exige que os conselheiros de fundos privados reportem os relatórios e especificaram certos tipos de informações que devem estar sujeitos aos requisitos de reporte e/ ou de manutenção de registros. Direito Público 111 - 203, 124 Estat. 1376 ( 2010 ). Com relação a tais relatórios, a Lei Dodd-Frank autoriza a SEC a exigir que os conselheiros de fundos privados arquivem tais informações ``se necessário e apropriado no interesse público e para a proteção dos investidores, ou para a avaliação do risco sistémico''. O resultado deste decreto é o Formulário PF, que é um formulário conjunto entre a SEC e CFTC apenas no que diz respeito às seções 1 e 2 do Formulário. ---------------------------------------------------------------------------------- Referência da Agência CFR citação ----------------------------------------------------------------------- CFTC & SEC............ Formulário PF \ 2 \..... 17 CFR 279.9. ------------------------------------------------------------------------ Eu. Discussão II. Procedural e Outros Assuntos III. Autoridade legal de análise econômica.
As Comissões estão adotando emendas ao Formulário PF, o formulário de relatório confidencial para certos conselheiros de investimento registrados pela SEC para fundos privados (incluindo aqueles que também estão registrados no CFTC como CPOs ou CTAs) para corrigir certos erros e referências incorretas. Além disso, estas emendas incorporam certas das emendas que a SEC adotou em julho 12, 2023, para Seção 3 do Formulário PF que foram erróneamente excluídos da versão do Formulário PF que foi publicado no Registo Federal em Março 12, 2024. A menos que indicasse o contrário, tais erros ocorreram nas emendas do Formulário PF que as Comissões adotaram em Fevereiro 8, 2024.\ 3 \ Nesta versão, nos referimos ao formulário adotado em fevereiro 8, 2024, como o ``Formulário Final PF,'' e o formulário que permanece em vigor até a data de conformidade do Formulário Final PF como o ``Formulário Actual PF.'' \ 4 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 3 \ Formulário PF; Requisitos de Reportamento para Todos os Arquivos e Conselheiros de Fundos de Grandes Eixos, No de Lançamento. IA- 6546 (Feb. 8, 2024 ) [ 89 FR 17984 (Mar. 12, 2024 )] (`` 2024 Adotando a Release,'' e as emendas adotadas abaixo, o `` 2024 Emendas''). \ 4 \ Em janeiro 29, 2025, as Comissões estendiam a data de conformidade para o Formulário Final PF, que foi originalmente Março 12, 2025, até junho 12, 2025. Formulário PF; Requisitos de Reportamento para Todos os Arquivos e Conselheiros de Fundos de Grandes Eixos; Extensão da Data de Cumprimento, No de Lançamento. IA- 6838 (Jan. 29, 2025 ) [ 90 FR 9007 (Feb. 5, 2025 )]. --------------------------------------------------------------------------- Estamos alterando as instruções 6 para corrigir uma omissão errónea das palavras ``não'' antes da instrução ``relatar informações para qualquer fundo privado aconselhado por qualquer uma das suas pessoas relacionadas, a menos que você tenha identificado aquela pessoa relacionada em Pergunta 1 (b) como uma pessoa relacionada para a qual você está a enviar o formulário PF'' Uma instrução quase idêntica está contida na Instrução 5 do Formulário PF atual, que diz que os arquivos ``não devem'' reportar essa mesma informação. Instruções 6 No entanto, foi erróneamente revisto para instruir os arquivos a reportarem tais informações. Tal revisão não foi discutida no 2024 Adotando a versão e é inconsistente com a Pergunta 1 (b), que exige que os arquivos forneçam certas informações para cada pessoa relacionada com relação à qual ele está reportando. A regra final corrige instruções 6, direcionando arquivos: ``não reporte informações para nenhum fundo privado aconselhado por qualquer uma das suas pessoas relacionadas a menos que você tenha identificado aquela pessoa relacionada na Pergunta 1 (b) como uma pessoa relacionada para a qual você está aguardando o Formulário PF'' (enfatização adicionada).
Estamos alterando a Pergunta 47 para remover os títulos de colunas vagas para informar os fatores de mercado que são ""Não relevantes"" e ""Relevante/ não formalmente testados"" porque eles não são mais aplicáveis. Uma pergunta quase idêntica no formulário atual PF (Pergunta 42 nela) \ 5 \ incluiu uma tabela que reporta o efeito de certos fatores de mercado na carteira do fundo de reporte e teve duas colunas para designar os fatores de mercado que são ""Não relevante"" e ""Relevante/ Não formalmente testado". Uma instrução no Formulário atual PF permitiu que um conselheiro omite a partir dessa tabela determinados fatores de mercado e assinale ou a caixa na coluna "Não relevante" ou na coluna ""Relevante/ Não formalmente testado"", conforme aplicável. O formulário final PF remove essa instrução, e o 2024 Adotando o Release discute especificamente a adoção de requisitos para os conselheiros para fundos hedge qualificados para responder no formulário PF a todos os fatores de mercado a que a carteira deles está diretamente exposta em vez de ser permitida a omitir uma resposta a qualquer fator de mercado que eles não consideram regularmente em testes formais em conexão com a gestão de risco do fundo de reporte.\ 6 \ Além disso, uma instrução foi adicionada na Pergunta 47 no Formulário Final PF, indicando que os conselheiros devem inserir zero para os fatores de mercado que não têm efeito direto na carteira do fundo de reporte. Assim, estamos removendo os títulos da coluna ``Não relevante'' e ``Relevante/não formalmente testado''' que foram erróneamente retidos do Formulário atual PF. ---------------------------------------------------------------------------------------- \ 5 \ Pergunta 47 foi redesenhado no formulário final PF da Pergunta 42 no formulário atual PF. \ 6 \ Veja 2024 Adotando a nota de rodapé do Release supra 3, em 139. --------------------------------------------------------------------------- "Instruções enviadas por collateral" e "Instruções recebidas por collateral". As definições dos termos `` entradas postadas'' e `` entradas recebidas''' incluíram certos erros e referências incorretas que estamos corrigindo. As definições para os dois termos usam uma formulação semelhante e estamos fazendo certas alterações semelhantes em ambas as definições como resultado. Primeiro, estamos substituindo referências erróneas em ambas as definições para uma ``quadra de risco de crédito de contraparte e de garantia'' (que não existe no Formulário Final PF) com as referências corretas para a ``quadra de exposição de contraparte consolidada'''. Segundo, na definição de ``ingresos postados de garantia'', estamos corrigindo referências cruzadas erróneas para Perguntas 26 e 41 mudando- os para Perguntas 27 e 28 e Perguntas 42 e 43, respectivamente. Estas novas referências cruzadas contêm os únicos usos do termo ``Endereços publicados de garantia'' no Formulário Final PF. Por razões semelhantes, estamos corrigindo cruz errónea.
referências a Perguntas 26 e 41 na definição de ``' entradas recebidas de garantia'' mudando- as para Perguntas 28 e 43, respectivamente, que contêm os únicos usos do termo ``ingresos recebidos de garantia''. Terceiro, no segundo parágrafo da definição ``inserir entradas postadas de garantia'' (começando por ``Para Perguntas 41 '' no Formulário Final PF), estamos corrigindo as cláusulas ``(c)(ii)'' e ``(d)(ii)'' para se tornar ``(c)(ii) e (iii)'' e ``(d)(ii) e (iii),''', respectivamente, para alinhar a referência a `` títulos governamentais e outros títulos'' na definição com as linhas correspondentes na tabela de exposição de contraparte consolidada na Pergunta 41. Também estamos corrigindo um erro tipográfico menor neste parágrafo (corretando a referência ``(b)iii),' para ``(b)(iii)''). Finalmente, no primeiro parágrafo da definição de ``afixação de entradas'' (começando por ``Para Perguntas 26 '' no Formulário Final PF), estamos adicionando o parêntese ``(excepto dinheiro e equivalentes de caixa)'' após as palavras ``outros títulos'' em cada uma das cláusulas ``(c)(ii)'' e ``(d)(ii).'' De igual forma, no segundo parágrafo da mesma definição ``Ingresos publicados em garantia'' (começando por ``Para Perguntas'. 41 '' no formulário final PF), estamos adicionando o mesmo parêntese ``(exceto dinheiro e equivalentes de caixa)'' seguindo as palavras ``outros títulos'' nas cláusulas ``(b)iii), e (iv),'' \ 7 \ ``(c)(ii),'' \ 8 \ e ``(d)(ii).'' \ 9 \ As cláusulas corrigidas referem- se a `` títulos de governo e outros títulos (excepto o dinheiro e equivalentes de caixa)'' para se alinhar com as linhas correspondentes na tabela de exposição de contraparte consolidada em Perguntas 26 e 41. Por razões semelhantes, estamos adicionando o parenteral ``(exceto dinheiro e equivalentes)'' após as palavras ``outros títulos'' às cláusulas ``(c)(ii)'' e ``(d)(ii)'' no primeiro parágrafo da definição ``Ingresos recebidos com garantia'' (começando por ``Para Perguntas' 26 '' no formulário final PF),\ 10 \ e às cláusulas ``(b)(iii) e (iv),'' ``(c)(ii) e (iii),'' e ``(d)(ii) e (iii)''' no segundo parágrafo dessa definição (começando por ``Para Perguntas 41 '' no Formulário Final PF) para que as cláusulas corrigidas na definição de ``Ingresos recebidos de garantia'' também se refira a `` títulos do governo e outros títulos (exceto dinheiro e equivalentes de caixa'). ' \ 11 \ --------------------------------------------------------------------------- \ 7 \ Como discutido acima, enquanto esta cláusula é ``(b)iii), e (iv)'' no Formulário Final PF, estamos alterando esta cláusula para se tornar ``(b)(iii) e (iv)''' como parte dessas emendas. \ 8 \ Como discutido acima, enquanto esta cláusula é ``(c)(ii)'' no Formulário Final PF, estamos alterando esta cláusula para se tornar ``(c)(ii) e (iii)''' como parte dessas emendas. \ 9 \ Como discutido acima, enquanto esta cláusula é ``(d)(ii)'' no Formulário Final PF, estamos alterando esta cláusula para se tornar ``(d)(ii) e (iii)''' como parte dessas emendas. \ 10 \ Como discutido nesta versão, estamos corrigindo a referência errónea à Pergunta 26 para Perguntas 27 e 28. \ 11 \ Como discutido nesta versão, estamos corrigindo a referência errónea à Pergunta 41 para Perguntas 42 e 43. ---------------------------------------------------------------------------.
Requisitos de reporte incluídos na versão de reformas do fundo do mercado monetário Em Julho 12, 2023, a SEC adotou emendas a certas regras que regem os fundos do mercado monetário sob a Lei da Sociedade de Investimento de 1940 e seção modificada 3 do Formulário PF no que diz respeito às obrigações de reporte relacionadas com fundos de liquidez (``Modificações do MMF''). As Emendas do MMF revisto a Seção 3 do Formulário PF, em parte, com relação a como os conselheiros reportam informações operacionais sobre seus fundos de liquidez e como os conselheiros reportam ativos e informações de portfólio. Algumas dessas modificações foram erradamente excluídas da versão do Formulário PF que foi anexado como Apêndice A ao 2024 Adotando o lançamento publicado no Registo Federal em março 12, 2024.\ 12 \ As Emendas do MMF têm sido eficazes desde junho 11, 2024, e os conselheiros têm estado reportando informações em resposta a estas perguntas modificadas através do sistema de arquivo de depósito de relatórios de fundos privados em conformidade. Estamos adicionando estas modificações de volta à versão do Formulário PF que é publicado no Registo Federal. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------.
\ 12 \ A versão do Formulário PF disponível para arquivo eletronicamente através do Depósito de Relatórios de Fundos Privados incorpora corretamente as Emendas do MMF. -------------------------------------------------------------------------------------------------------- Outros erros e referências cruzadas incorretas. As Comissões estão alterando o Formulário Final PF para corrigir certos outros erros e referências incorretas nas instruções, glossa.