As taxas de empréstimos automóveis e domésticos estão aumentando com os rendimentos de obrigações, adicionando a questões de acessabilidade. As taxas de empréstimos domiciliares são o dobro do que eram há cinco anos. Os rendimentos parecem provavelmente permanecer elevados no futuro previsível. A maioria dos investidores já soube que os rendimentos em títulos do governo estão subindo. Está na primeira página de cada jornal. Os rendimentos estão aumentando enquanto os investidores de obrigações em todo o mundo estão vendendo muitos de seus títulos de vencimento mais longo -- como aqueles que estão amadurecendo em cinco, 10, e 30 anos -- em meio a preocupações sobre o aumento da dívida do governo dos EUA e a inflação. Quando eles vendem esses títulos, seus preços caem e seus rendimentos, que se movem na direção oposta do preço, aumentam. Faltou Nvidia em 2009? Este sinal raro está piscando novamente. Em 2009, um sinal "Double Down" piscou para um fabricante de chips pouco conhecido chamado Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal "Total de Convicção" está piscando para uma empresa 1 / 100 o tamanho do Nvidia. Continuar » Isso pode parecer para muitos investidores acionários como um problema de mercado de obrigações -- e, portanto, nada com o qual realmente se preocupar. Mas, de fato, o aumento dos rendimentos tem um enorme impacto no mercado de ações de várias formas. Um impacto particular do aumento do rendimento é nas ações do construtor doméstico e do fabricante de automóveis.
Como os empréstimos automóveis e domiciliares são baseados em rendimentos de obrigações, rendimentos mais elevados tornam as compras automóveis e domiciliares mais caras para financiar. O comprimento médio do empréstimo do carro é de cerca de seis anos -- 5.8 anos para carros novos e 5.6 anos para carros usados. Assim, os prestadores usam o rendimento de cinco anos do Tesouro como seu custo base do índice. E esse rendimento aumentou este ano para 4.55%, para cima de 3.73% a partir de Jan. 1. Como resultado, a taxa média em um 60 - o empréstimo do carro do mês está agora por aí 7%, embora tenha sido tão alto quanto 9.45% em abril. Como resultado, comprar um carro é agora mais caro. Os investidores sabem disso, e essa é parte da razão pela qual as ações do fabricante de automóveis estão baixas de repente. As ações dos Motores Gerais (NYSE: GM) caíram 5% no último mês, enquanto as ações da Ford Motor Company (NYSE: F) diminuíram 5.8%. É uma história semelhante com taxas de hipoteca. Uma hipoteca típica é 30 anos, mas a taxa desses empréstimos aumenta e cai com o 10 - o rendimento do tesouro do ano porque muitos proprietários de casas refinanciam seus empréstimos muito antes 30 anos. Esse rendimento está subindo, batendo 4.8% nesta semana, a partir de aproximadamente 4.1% no início do ano. Como resultado, a média 30 -a taxa de hipoteca de ano está agora em 6.7% De acordo com Freddie Mac, o dobro do que foi há cinco anos. Essa taxa maior tem dois grandes impactos negativos no mercado imobiliário: Faz a compra de uma casa muito mais cara, colocando uma compra de casa fora de alcance para muitos americanos.
Também desencoraja os proprietários de casas como eu, que gostam de hipotecas com taxas próximas 3%, de vender, porque eles não querem assumir um novo empréstimo em casa a duas vezes a taxa de juro. É por isso que as ações de construtores de casas estão sofrendo. Lennar (NYSE: LEN) está quase descida 19% este ano, embora tenha rebotado um pouco nas últimas semanas. PulteGroup (NYSE: PHM) está ativado 5.6% para o ano, mas caiu mais do que 2% no último mês. E D.R. O Horton (NYSE: DHI) caiu 1.2% este ano e sobre 0.5% no último mês. Claro, a indústria de habitações tem sofrido por um tempo, como aumento dos preços de casa -- devido a uma escassez nacional de alguns 5 milhões de casas -- enviou o preço de venda médio de uma nova casa acima de $ 440,000 em Junho. Isso coloca uma compra em casa bem fora do alcance de muitos americanos. E o aumento das taxas de hipoteca só agrava essa inacessível. A pergunta para essas empresas e seus acionistas, então, é, quando os rendimentos -- e as taxas de empréstimo baseadas neles -- voltarão a baixar? Isso é difícil de dizer. Inflação de cabeçalho de 3.7% permanece bem acima da Reserva Federal 2% Alvo. E dívida do governo dos EUA, que acabou de atingir um enorme $ 40 trilhões, só procura acelerar, com legisladores em Washington provando não conseguir derrubá-lo agora. Finalmente, a emissão de títulos maciços pelos hiperescalantes para financiar seus centros de dados de IA -- centenas de bilhões de dólares -- está competindo com títulos do Tesouro para compradores.
Isso também empurra o Tesouro a renderizar mais, e só parece continuar. Conclusão: Os fabricantes de automóveis e as ações de construtores de casa têm um novo vento de frente que não parece morrer tão cedo. Antes de comprar ações em Lennar, considere isto: A equipe de analistas de Assessores de ações do Motley Fool acabou de identificar o que eles acreditam ser o 10 Melhores ações para os investidores comprarem agora... e o Lennar não era um deles. O 10 stocks que fizeram o corte poderiam produzir retornos monstros nos próximos anos. Considere quando o Netflix fez esta lista em Dezembro 17, 2004... se você investiu $ 1,000 no momento da nossa recomendação, você teria $ 445,833 * Ou quando Nvidia fez esta lista em abril 15, 2005... se você investiu $ 1,000 no momento da nossa recomendação, você teria $ 1,402,153 Agora, vale a pena notar o retorno médio total do Assessor de estoque é 993 % — um desempenho de mercado em detrimento comparado com 214% para o S&P 500. Não perca o topo mais recente 10 lista, disponível com o Assessor de ações, e juntar-se a uma comunidade de investimentos criada por investidores individuais para investidores individuais. *Assessor de stock retorna a partir de setembro 4, 2026. Matthew Benjamin não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Fool Motley tem posições em e recomenda D.R. Horton e Lennar. O Fool Motley recomenda Motores Gerais. O Fool Motley tem uma política de divulgação.